بررسی تأثیر تحریم‌های بین‌المللی بر شاخص‌های عملکردی بورس اوراق بهادار تهران به تفکیک صنایع از سال 2010 الی 2020

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشجوی دکتری اقتصاد، دانشکده اقتصاد، مدیریت و علوم اجتماعی، دانشگاه شیراز

2 دانشیار اقتصاد، دانشکده اقتصاد، دانشگاه خوارزمی

3 دانشیار اقتصاد، دانشکده علوم اجتماعی، مدیریت و اقتصاد، دانشگاه شیراز.

4 بخش اقتصاد، دانشکده علوم اجتماعی، مدیریت و اقتصاد، دانشگاه شیراز.

چکیده

در این پژوهش، تأثیر شاخص تحریم‌های بین‌المللی‌، بر شاخص‌های عملکردی بورس اوراق بهادار تهران به تفکیک صنایع شامل شاخص‌های انبوه‌سازی، بانک‌ها، بیمه، خودرو، سرمایه‌گذاری‌ها، فلزات اساسی، لاستیک، سیمان، شیمیایی، صنعت، فرآورده‌های نفتی، مواد دارویی، حمل‌ونقل، قند و شکر، برای دوره زمانی 2010 الی 2020 بررسی نموده‌ایم. برای این منظور از داده‌های هفتگی متغیرهای فوق و با استفاده روش ناهمسان واریانس شرطی خودرگرسیونی تعمیم‌یافته چندمتغیره (ام‌گارچ)، مدل همبستگی شرطی پویا دی‌سی‌سی - گارچ استفاده نموده‌ایم. بر اساس نتایج پژوهش، تأثیرگذاری شاخص تحریم با وقفه‌های مختلف (1 الی 29) بر شاخص‌های عملکردی بورس اوراق بهادار تهران با وقفه‌های مختلف ARCH و GARCH (1 الی 20)، با به‌دست‌آوردن ضریب‌های معنی‌دار 0.098417- الی 0.137398 اثبات گردید.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

Investigating the Impact of International Sanctions on Performance Indicators of Tehran Stock Exchange with Industries Divided From 2010 to 2020

نویسندگان [English]

  • Hamid Reza Vaezian 1
  • Reza Akbarian 2
  • Rohollah Shahnazi 3
  • Ahmad Sadraei 4
1 PhD Student in Economics, Faculty of Economics, Management and Social Sciences, Shiraz University
2 Associate Professor of Economics, Faculty of Economics, Kharazmi University
3 Associate Professor of Economics, Faculty of Social Sciences, Management and Economics, Shiraz University,
4 Department of Economics, Faculty of Social Sciences, Management and Economics, Shiraz University,
چکیده [English]

In this research, the impact of the impact of the international sanctions index on the performance indices of the Tehran Stock Exchange by industries, including mass production indices, banks, insurance, automobiles, investments, basic metals, rubber, cement, chemical, industry, petroleum products, pharmaceuticals, transportation, sugar And thanks, we have checked for the time period from 2010 to 2020. For this purpose, we have used the weekly data of the above variables and using the Multivariate Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (MGARCH),   Dynamic Conditional Correlation Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (DCC-GARCH) model. Based on the results of the research, the influence of the sanctions index with different intervals (1 to 29) on the performance indicators of Tehran Stock Exchange with different ARCH and GARCH intervals (1 to 20) was proved by obtaining significant coefficients of -0.098417 to 0.137398.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Tehran Stock Exchange indices
  • Dynamic Conditional Correlation Model
  • Sanctions Index
  • International Markets

مراجع

خمسه، محمد و معماریان، محمد (1399)، بررسی تأثیر تحریم‌های بین‌المللی بر شاخص بازار بورس اوراق بهادار تهران. ششمین کنفرانس بین‌المللی پژوهش‌های مدیریت و علوم‌انسانی در ایران، دانشگاه تهران.
رحمان پور، ابراهیم، عابد، بهاره و الفتی، سمیرا (1400)، اثرگذاری تحریم‌های تجاری بر شاخص سهام صنایع مختلف پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه راهبردی مدیریت مالی دانشگاه الزهرا، 9(34): 176-161.
رصاف، مرضیه، رستم‌زاده، پرویز، اسلام لوئیان، کریم و هادیان، ابراهیم (1400)، اثرات جهانی تحریم نفتی ایران: کاربردی از نظریة بازی‌ها. تحقیقات مدل‌سازی اقتصادی، 43(11): 175-133.
قنبری، علی، رسولی، احمد و احمد رسولی (1391)، اقتصادسنجی. نشر چالش.
کشاورز حداد، غلامرضا، ابو نوری، اسمعیل و جهانی، طاهره (1399)، نااطمینانی درآمد نفت، تحریم‌ها و نوسانات متغیرهای اقتصاد کلان. فصلنامه علمی پژوهش‌های اقتصادی ایران، 25(28): 1-42.
گرشاسبی، علیرضا، یوسفی دین‌دار لو، مجتبی (1395)، بررسی اثرات تحریم بین‌المللی بر متغیرهای کلان اقتصادی ایران. فصلنامه تحقیقات مدل‌سازی اقتصادی، 25(95): 182-129.
مرزبان، حسین، نجاتی، مهدی (1391)، اثر سرریز سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی و نقش قابلیت جذب بنگاه‌های داخلی در بخش صنعت: مورد ایران (1386-1376). مجله تحقیقات اقتصادی، 47(4): 219-201.
مهدی لو، علی، ابوالحسنی، اصغر و رضایی، محسن (۱۳۹۸)، رتبه‌بندی انواع تحریم‌های اقتصادی و برآورد شاخص مخاطرات تحریم با استفاده از روش تحلیل سلسله‌مراتبی فازی. نظریه‌های کاربردی اقتصاد، 6(2): 72-47.
Afanasyev, D. Fedorova, E., & Ledyaeva, S. (2021), Strength of words: Donald Trump’s tweets, sanctions andRussia’s ruble, Journal of Economic Behavior and Organization, 184: 253-277.
Bagirov, M. & Mateus, C. (2019), Oil prices, stock markets and firm performance: Evidence from Europe, International Review of Economics and Finance, 16: 270-288.
Bauwens. L., Laurent, S. & Rombouts, J. (2006), Multivariate Garch Models: A Survey, Journal of Applied Econometrics, 21(1): 79-109.
Bollerslev, T. (1990), Modeling the Coherence in Short-Run Nominal Exchange Rates: A Multivariate Generalized ARCH Model, The Review of Economics and Statistics, 72(3): 498-505.
Brooks, C. & Henry, O. T. (2000), Linear and Non-linear Transmission of Equity Return volatility: evidence from the US, Japan and Australia, Economic Modelling, 17: 497-513.
Chittedi, K. R. (2015), Financial Crisis and Contagion Effects to Indian Stock Market: DCC–GARCH Analysis, Global Business Review, 16(1): 50–60.
Chou, R. Y. & Lin, J., & Wu, C. (1999), Modeling the Taiwan Stock Market and International linkages, Pacific Economic Review, 4(3): 305-320.
Christodoulakis, G.A., & S.E. Satchell (2002), Correlated ARCH:Modelling the Time-varying Correlation between Financial Asset Returns, European Journal of Operations Research, 139.
Engle, F. R. (2002), Dynamic Conditional Correlation: a Simple Class of Multivariate GARCH, Models, Journal of Business and Economic Statistics, 20(3): 339-350.
Engle, R. F. & Sheppard, K. (2001), Theoretical and Empirical Properties of Dynamic Conditional Correlation Multivariate GARCH, NBER, Working Paper 8554.
Engle, R. F. (1982), Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation, Econometrica, 50(4): 987-1007.
Gurvich,  E. & Prilepskiy, I. (2015), The Impact of financial sanctions on the Russian economy, Russ. J. Econ. 1(4): 359-385.
Li, H. (2007), International linkages of the Chinese stock exchanges: a Multivariate GARCH Analysis, Applied Financial Economics, 17(4): 285- 297.
Mirkina, I. (2018), FDI and sanctions: An empirical analysis of short- and long-run effects, European Journal of Political Economy, 54: 198-225.
Pesaran, H., & Laudati, D. (2021), Identifying the Effects of Sanctions on the Iranian Economy Using Newspaper Coverage, Cesifo Network, Working Papers 9217.
Rajwani, S. & Kumar, D. (2016), Asymmetric Dynamic Conditional Correlation Approach to Financial Contagion: A Study of Asian Markets, Global Business Review, 17(6): 1339–1356.
Theodossiou, P. & Lee, U. (1993), Mean and volatility spillovers acrossmajor national stock markets: Further empirical evidence, Journal of Financial Research, 16: 337–350.
Tse, Y.K. & Tsui, A.K.C.  (2002), A Multivariate GARCH Modelwith Time-varying Correlations, Journal of Business and Economic Statistics, 20.
Xiong, Q. & Tian, Y. (2015), Legalization of international cooperation and effectiveness of financial sanctions: explaining the evolution of Iran’s nuclear issue, Journal of Contemporary Asia-Pacific Studies, 1: 98–130.

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار