بررسی اثرات شوک بهره‌وری بر قیمت‌های اسمی اقتصاد در شرایط بحران بانکی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 استاد اقتصاد، گروه اقتصاد اسلامی، پولی و مالی، دانشکده اقتصاد، دانشگاه تهران

2 دانشیار اقتصاد، گروه اقتصاد کاربردی، دانشکده اقتصاد، دانشگاه تهران

3 دانشجوی دکتری اقتصاد، دانشکده اقتصاد، دانشگاه تهران

چکیده

با توجه به شرایط نظام بانکی در سال های اخیر،‌ نشانه‌هایی از بروز بحران بانکی در اقتصاد ایران مشاهده شده که با در نظر گرفتن سهم بالای نظام بانکی در تامین مالی فعالیت‌های اقتصادی ایران، در این مقاله اثرات تکانه‌ بهره‌وری بر متغیرهای نرخ تورم، نرخ سود اسمی، نرخ اجاره سرمایه، نرخ سود سپرده‌ها و نرخ سود اعطای تسهیلات با استفاده از مدل تعادل عمومی پویای عمومی در قالب دو سناریوی حدی عدم وجود بحران و وجود بحران بانکی با استفاده از داده‌های اقتصاد ایران طی سال‌های 1399-1360 بررسی شده است. نتایج نشان‌دهنده تاثیرگذاری کمتر تکانه‌ بهره‌وری در حالت وقوع بحران بانکی نسبت به عدم وقوع آن و تعدیلات ناقص در شرایط بحران بانکی است.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

Examining the effects of productivity shock on nominal prices of the economy in the conditions of banking crisis

نویسندگان [English]

  • Hossein Abbasi nejad 1
  • Sajad Barkhordari 2
  • POURYA Esfahani 3
1 Professor in Economics, Department of Economics, University of Tehran
2 Associate Professor in Economics, Department of Economics, University of Tehran
3 Ph.D. Student in Economics, Department of Economics, University of Tehran
چکیده [English]

According to the conditions of the banking system in recent years, signs of a banking crisis have been observed in Iran's economy, and considering the high share of the banking system in financing Iran's economic activities, in this article, the effects of productivity impulse on the variables of inflation rate, Nominal interest rate, capital rental rate, interest rate of deposits and interest rate of granting facilities have been investigated using dynamic general equilibrium model in the form of two limit scenarios of no crisis and presence of banking crisis using the data of Iran's economy during 2018-2019. The results show the less impact of the productivity impulse in the case of banking crisis compared to its non-occurrence and incomplete adjustments in banking crisis conditions.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Banking crisis
  • stochastic dynamic general equilibrium model
  • productivity shock
  • inflation rate
  • nominal interest rate

مراجع

بنی اسدی، مصطفی و محسنی، رضا (1393)، اثر شوک­های دائمی و موقت بهره‌وری بر شدت مصرف انرژی در ایران (کاربرد روش بلانچارد-کوآ). فصلنامه اقتصاد انرژی ایران، 3(10): 65-41.
پروین، سهیلا، ابراهیمی، ایلناز و احمدیان، اعظم (1393)، تحلیلی بر تاثیر شوک­های ترازنامه‌ای نظام بانکی بر تولید و تورم در اقتصاد ایران (رویکرد تعادل عمومی پویای تصادفی). مجله پژوهش‌های اقتصادی، 14(52): 186-149.
توکلیان، حسین (1391)، بررسی منحنی فیلیپس جدید در قالب یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی برای ایران. مجله تحقیقات اقتصادی، 47(3): 22-1.
توکلیان، حسین (1394)، سیاستگذاری پولی بهینه، مبتنی بر قاعده و صلاحدیدی در جهت رسیدن به اهداف تورمی برنامه‏های پنج ساله توسعه: یک رویکرد تعادل عمومی پویای تصادفی. پژوهش‏های پولی وبانکی، 8(23): 38-1.
درگاهی، حسن و شربت اوغلی، رویا (1389)، تعیین قاعدة سیاست پولی در شرایط تورم پایدار اقتصاد ایران با استفاده از روش کنترل بهینه. مجله تحقیقات اقتصادی، 45(4): 27-1. 
ذریه محمدعلی، فائزه، ناهیدی امیرخیز، محمدرضا، پایتختی اسکویی، سیدعلی و رنج‌پور، رضا (1401)، تحلیل تاثیر شوک‌های اقتصاد کلان بر متغیرهای سیاستی پولی و مالی در ایران با رویکرد قاعده تیلور: روش BVAR. مجله توسعه و سرمایه، 7(2): 48-21. 
طاهری، ماندانا (1399)، ریسک سیستمی و اثر آن بر ثبات بانکی. بررسی مسائل اقتصاد ایران، 7(2): 241-225. 
غلامی، احمد و عباسی‌نژاد، حسین (1397)، مدل‌سازی اعمال مالیات بر ارزش افزوده بر خدمات بانکی در چارچوب مدل تعادل عمومی پویای تصادفی برای ایران. مجله تحقیقات اقتصادی، 53(3): 645-619.
کمیجانی، اکبر و توکلیان، حسین (1391)، سیاست‏گذاری پولی تحت سلطه مالی و تورم هدف ضمنی در قالب یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی برای اقتصاد ایران. تحقیقات مدل‏سازی اقتصادی، 2(8): 117-87. 
محمدی، تیمور و اکبری فرد، حسین (1387)، اثر شوک­‌های بهره‌وری بر رشد اقتصادی ایران. فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی ایران، 10(35): 204-177.
محمدی، حمید، (1390)، تحلیل اثر بحران مالی اقتصاد جهانی بر صادرات کشاورزی ایران. فصلنامه اقتصاد کشاورزی، 5(3): 191-169.
محمدی، حمید، کریم، محمدحسین، هاشمی ثمره، خدیجه و سرگزی، علیرضا (1398)، اثرات شوک­‌های اقتصادی بر بازار نیروی کار در ایران. فصلنامه سیاست‌های راهبردی و کلان، 7(2): 285-265.
مشیری، سعید و نادعلی، محمد (1389)، شناسایی بحران‌های بانکی در اقتصاد ایران. فصلنامه سیاست‌های اقتصادی، (17): 88-59.
منظور، داود و تقی‌پور، انوشیروان (1395)، تحلیل آثار شوک‌های پولی و مخارج مالی دولت در ایران با استفاده از مدل تعادل عمومی پویای تصادفی. مجله تحقیقات اقتصادی، 51(4): 1001-977.
مهرگان، نادر و دلیری، حسن (1392)، واکنش بانک‏ها در برابر سیاست‏های پولی بر اساس مدل DSGE. فصلنامه پژوهش‏ها و سیاست‏های اقتصادی، 21(66):  68-39. 
مهرگان، نادر، عباسیان، عزت‌الله، عیسی‌زاده، سعید و فرجی، ابراهیم (1396)، بررسی شوک‌های واقعی و نوسان‌های تولید اقتصاد ایران. فصلنامه علمی پژوهشی پژوهش‌های رشد و توسعه اقتصادی، 8(29): 30-17.
Acharya, V. V. & Yorulmazer, T. (2007), Too many to fail-An analysis of time-inconsistency in bank closure policies, Journal of financial intermediation, 16(1): 1-31.‏
Arčabić, V., Globan, T., Nadoveza, O., Rogić Dumančić, L. & Tica, J. (2016), Macroeconomic Effects of Productivity Shocks–A VAR Model of a Small Open Economy, EFZG working paper series, 06: 1-10.‏
Cevik, E. I. Dibooglu, S. & Kutan, A. M. (2013), Measuring financial stress in transition economies, Journal of financial stability, 9(4): 597-611.‏
De Resende, C. & Rebei, N. (2008), The welfare implications of fiscal dominance, Bank of Canada, 28: 1-39.
Demirgüç-Kunt, A., Detragiache, E. & Gupta, P. (2006), Inside the crisis: An empirical analysis of banking systems in distress, Journal of International Money and Finance, 25(5): 702-718.‏
Dib, A. (2003), An Estimated Canadian DSGE Model with Nominal and Real Rigidities,  The Canadian Journal of Economics, 34(4): 949-972.
Fornaro, L. & Wolf, M. (2023), The scars of supply shocks: implications for monetary policy, Journal of Monetary Economics, 1748: 1-48.
Haefcke, S. & Skarholt, A. (2011), A Swedish financial stress index, Stockholm School of Economic, Department of Finance, Thesis in Finance.
Hristov, N. & Hülsewig, O. (2017), Unexpected loan losses and bank capital in an estimated DSGE model of the euro area, Journal of Macroeconomics, 54: 161-186.‏
Intenational Monetary Fund. (1998), World Economic Outlook, Washington, various issuses.
Ireland, P. N. (1997), A Small, Structural, Quarterly Model for Monetary Policy Evaluation, Cornegie-Rochester Conference Series on Pubic policy, 47: 83-108.
Khan, H. & Tsoukalas, J. (2013), Effects of productivity shocks on hours worked: UK evidence, The BE Journal of Macroeconomics, 13(1): 549-579.‏
Kleinow, J. & Nell, T. (2015), Determinants of systemically important banks: The case of Europe, Journal of Financial Economic Policy, 7(4): 446-476.‏
Kremer, M. (2016), Macroeconomic effects of financial stress and the role of monetary policy: a VAR analysis for the euro area, International Economics and Economic Policy, 13: 105-138.‏
Laeven, L. (2011), Banking crises: A review, Annu. Rev. Financ. Econ., 3(1): 17-40.‏
Maboudian, E. & Ehsani, M. A. (2020), The Effect of Key Macroeconomic Shock Variables on GDP in Iran: A Sign-Restricted Bayesian VAR Approach, Iranian Economic Review, 24(4): 1099-1118.‏
Miglietta, A. & Venditti, F. (2019), An indicator of macro-financial stress for Italy, Bank of Italy Occasional Paper, 497: 1-28.
Rotemberg, J. J. (1982), Sticky Prices in the United States, Journal of Political Economy, 90(6): 1187-1211.
Segoviano Basurto, M. & Goodhart, C. (2009), Banking stability measures, IMF working Paper, 09(04): 1-56.

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار