مدلسازی اقتصادسنجی

مدلسازی اقتصادسنجی

مدل‌سازی غیرخطی بازدهی سهام با استفاده از رویکردهای کوانتومی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
1 دانشجوی دکتری، گروه مدیریت مالی، واحد مسجدسلیمان دانشگاه آزاد اسلامی، مسجدسلیمان، ایران
2 استادیار، گروه حسابداری، واحد مسجدسلیمان دانشگاه آزاد اسلامی، مسجدسلیمان، ایران
3 استادیار، گروه مدیریت صنعتی، واحد مسجدسلیمان، دانشگاه آزاد اسلامی، مسجدسلیمان، ایران
4 استادیار، گروه فیزیک، واحد مسجدسلیمان، دانشگاه آزاد اسلامی، مسجدسلیمان، ایران
10.22075/jem.2026.40830.2078
چکیده
هدف پژوهش حاضر، مدل‌سازی غیرخطی و پیش‌بینی توزیع بازدهی سهام با استفاده از رویکردهای کوانتوم مالی است. این پژوهش از نوع کاربردی و پس‌رویدادی بوده و داده‌های فصلی فصل اول ۱۳۹۰ تا فصل اول ۱۴۰۴ را بررسی می‌کند. ابتدا ۱۳۷ متغیر با استفاده از مدل‌های میانگین‌گیری، شامل میانگین‌گیری مدل بیزین، میانگین‌گیری حداقل مربعات وزنی، میانگین‌گیری و انتخاب پویای مدل، غربال شدند. نتایج نشان داد WALS ساختار پایدارتر و عملکرد بهتری دارد و ۱۲ متغیر مؤثر شناسایی شدند که از میان آن‌ها سود هر سهم مهم‌ترین عامل مثبت و نسبت بدهی مهم‌ترین عامل بازدارنده بازده است. سپس با استفاده از پتانسیل مؤثر و معادله شرودینگر غیرخطی، توزیع بازدهی در قالب مدل‌های کوانتوم مالی گسسته و پیوسته پیش‌بینی شد. نتایج نشان داد مدل‌های گسسته به‌ویژه در افق‌های کوتاه‌مدت عملکرد مناسبی دارند، اما مدل‌های پیوسته در افق‌های بلندتر از ثبات بیشتری برخوردار بوده و توانایی بهتری در بازتولید کل توزیع بازده نشان می‌دهند.
کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله English

Nonlinear Modeling of Stock Returns Using Quantum Approaches

نویسندگان English

Marjan Kotoki 1
Allah Karam Salehi 2
Mohammad Sharifzadegan 3
Mehrdad Kavosh 4
1 Ph.D. Student, Department of Financial Management, MaS.C., Islamic Azad University, Masjed-Soleiman, Iran
2 Asistant Professor, Department of Accounting, MaS.C., Islamic Azad University, Masjed-Soleiman, Iran
3 Asistant Professor, Department of Industrial Management, MaS.C., Islamic Azad University, Masjed-Soleiman, Iran
4 Asistant Professor, Department of Physic, MaS.C., Islamic Azad University, Masjed-Soleiman, Iran
چکیده English

This study aims to model and forecast the nonlinear distribution of stock returns using quantum-finance approaches. It is applied and ex post facto in design, using quarterly data from the first quarter of 2011 to the first quarter of 2025. Initially, 137 potential determinants of stock returns were screened using model-averaging approaches, including Bayesian Model Averaging (BMA), Weighted Average Least Squares (WALS), and Dynamic Model Averaging and Selection. The results indicate that WALS provides a more stable structure and superior performance, identifying 12 influential variables, among which earnings per share is the most important positive determinant, while the debt ratio is the strongest adverse factor. Subsequently, the return distribution was modeled and forecast using effective potential and the nonlinear Schrödinger equation within discrete and continuous quantum-finance models. The findings show that discrete models perform particularly well at short horizons, whereas continuous models exhibit greater stability and more accurately reproduce the overall return distribution at longer horizons.

کلیدواژه‌ها English

Stock Returns, Finance Quantum, Schrö
dinger Equation, Financial Physics

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده
انتشار آنلاین از 28 شهریور 1405