Investigating the Effect of Covid-19 Crisis on Publicsector economies: Some Evidences from Developed and Developing Countries

Document Type : Original Article

Authors

1 PhD student in economics, University of Mazandaran, Babolsar, Iran

2 Professor, Department of Economics, University of Mazandaran, Babolsar, Iran

3 Associate Professor, Department of Economics, University of Mazandaran, Babolsar, Iran

Abstract

The Covid-19 crisis was first recognized as a serious threat to public health around the world, but as it grew into a pandemic all over the globe, it inflicted enormous losses on the economies of many countries grappling with tackling its grip. The negative effect of this crisis has been different between countries and the role of governments turned to be a decisive one in dealing with it; The aim of this research has been to investigate the effect of the covid-19 shock on the public sectors of 19 developed and 24 developing countries for the period ranging from 2020 to 2022 using a panel vector autoregressive (PVAR) model run on seasonal data. The results show that the covid-19 crisis has led to an all the way down to an increase in healthcare expenditures, budget deficits, government size and a slump in tax revenues. What makes the patterns witnessed in these two groups of countries different is the degree of the effect the crisis had on aforementioned variables. The results show that overall, the developing countries have been affected the most by the crisis.

Keywords

References

امام‌قلی‌پور، سارا و عاقلی، لطفعلی (2020)، تحلیلی بر پیامدهای اقتصادی کووید-19 و کارکرد بسته‌های مالی دولت‌ها در مدیریت آن، نشریه فرهنگ و ارتقاء سلامت، 4(1): 71-78.
باقری، ابوالفضل، بوشهری، علی‌رضا و نصری، ابوالفضل (2020)، نقش حمایت‌های دولت در شکل‌گیری راهبردهای فرصت جویانۀ شرکت‌های دانش بنیان در مواجهه با پیامدهای پاندمی کرونا، سیاست نامه علم و فناوری، 10(2): 21-42.
بدی اچ.بالتاجی،اقتصاد سنجی، مترجم ها: شعله باقری پرمهر, رضا طالبلو،نشر نی،چاپ دوم،1394.
پژویان، جمشید (1381)، اقتصاد بخش عمومی(هزینه های دولت)، تهران، انتشارات جنگل، چاپ دوازدهم.
جعفری، رضا، کوهستانی، امیر، نژادزارع، شبنم (1399)، تاثیر کرونا بر اقتصاد ایران و جهان، اولین کنفرانس مهندسی صنایع، اقتصاد و مدیریت.
جهانگرد، اسفندیار، کاکایی, جمال (2021)، سنجش آثار شیوع ویروس کووید-19 بر تولید و اشتغال اقتصاد ایران. پژوهشنامه اقتصادی، 21(80): 47-77.
دشتبان فاروجی، مجید، خوشنودی، عبدالله و نیکو قدم, مسعود (1399)، اثر بی‌ثباتی اقتصاد کلان بر توسعه اجتماعی در ایران، بررسی مسائل اقتصاد ایران, 7(13): 55-89.
رجبی، فاطمه، طاهرپور، جواد، میرزائی، ‌حجت‌الله و سهیلی، ‌حبیب (2021)، اثر همه‌گیری ویروس کرونا بر بخش‌های اقتصاد ایران، بررسی مسائل اقتصاد ایران، 24(8): 161-187.
رحیمی، فرشته (1401)،  بررسی تأثیر ویروس کرونا (covid 19) بر توسعه اقتصادی و صنعت گردشگری، اقتصاد کاربردی، 12(40): 53-65.
رودری، سهیل و همایونی فر، مسعود (1400)، بررسی تاثیر شیوع ویروس کرونا بر بازار سهام ایران با لحاظ تغییرات رژیم، پژوهش های اقتصادی ایران، 26(87): 196-227.
سخائی، عمادالدین و خورسندی محمّدی، ارباب (2020)، بررسی آثار شوک‌ ناشی از ویروس کرونا بر اقتصاد ایران: کاربرد الگوی خودرگرسیون برداری جهانی، اقتصاد و الگو سازی، 11(2): 125-153.
طاهرپور، جواد، میرزائی، حجت الله، خداپرست، یونس و رضایی، صادق (1399)، اثرات شیوع ویروس کرونا بر بودجه دولت در سال 1399، بررسی مسائل اقتصاد ایران, 7(14): 181-221.
طاهری نیا، مسعود و حسنوند، علی (2020)، پیامدهای اقتصادی ناشی از بیماری کووید-19 بر اقتصاد ایران؛ با تأکید بر اشتغال، فصلنامه مدیریت پرستاری, 9(3): 43-58.
کشاورزی، حرّی، جلایی اسفندآبادی، سید عبدالمجید و رافعی، نجاتی (2021)، نقش دولت در شرایط مواجهه با‫ بیماری‫ پاندمیک، فصلنامه علمی مدلسازی اقتصادی، 14(52): 25-52.
منتی حسین (1399)، بررسی اثرات ویروس کرونا کووید 19 بر اقتصاد جهانی، ارزیابی تاثیرات اجتماعی، 1(2): 181-163.
وقفی، حسام، شهبازبگیان، امیر، نوربخش حسینی، زینب (1399)، تحلیل تاثیر بحران کرونا برنرخ ارز و طلا در بازار ایران، مجله اقتصادی، 20(5و6): 39-61.
Ashraf, B. N. (2020), Stock markets’ reaction to COVID-19: Cases or fatalities?, Research in International Business and Finance, 54: 101249.
Barro, R. J. & Sala-I-Martin, X. (1995), Economic Growth. New York, NY: McGraw-Hill.
Barro, R. J., Ursúa, J. F. & Weng, J. (2020), The coronavirus and the great influenza pandemic: Lessons from the “spanish flu” for the coronavirus’s potential effects on mortality and economic activity (No. w26866), National Bureau of Economic Research.‏
Bloom, D. E., Canning, D. & Sevilla, J. (2004), The effect of health on economic growth: a production function approach, World development, 32(1): 1-13.‏
Boone, L., Haugh, D., Pain, N. & Salins, V. (2020), Tackling the fallout from COVID-19, Economics in the Time of COVID-19, 37, 44.‏
Ceylan, R. F., Ozkan, B. & Mulazimogullari, E. (2020), Historical evidence for economic effects of COVID-19, The European Journal of Health Economics, 21(6): 817-823.‏
Ceylan, R. F., Ozkan, B. & Mulazimogullari, E. (2020), Historical evidence for economic effects of COVID-19, The European Journal of Health Economics, 21(6): 817-823.‏
Coccia, M. (2021), High health expenditures and low exposure of population to air pollution as critical factors that can reduce fatality rate in COVID-19 pandemic crisis: a global analysis, Environmental Research, 199: 111339.‏
Dell’Ariccia, G., Mauro, P., Spilimbergo, A. & Zettelmeyer, J. (2020), Economic Policies for the COVID-19 War, Retrieved from.
Fan, E. X. (2003), SARS: economic impacts and implications. Asian Development Bank.
Faria-e-Castro, M. (2021), Fiscal policy during a pandemic, Journal of Economic Dynamics and Control, 125: 104088.‏
Gaspar, V. (2020), How Governments Can Soften the Economic Blow of Coronavirus, World Economic Forum.
Green, D. & Loualiche, E. (2021),State and local government employment in the COVID-19 crisis, Journal of Public Economics, 193: 104321.‏
Hanna, D. & Huang, Y. (2004), The impact of SARS on Asian economies, Asian Economic Papers, 3(1): 102-112.
Haroutunian, S., Hauptmeier, S. & Leiner-Killinger, N. (2020), The COVID-19 crisis and its implications for fiscal policies, Economic Bulletin Boxes, 4.‏
He, Q., Liu, J., Wang, S. & Yu, J. (2020), The impact of COVID-19 on stock markets, Economic and Political Studies, 8(3): 275-288.‏
https://blogs.imf.org/2020/04/01/economic-policies-for-the-covid-19-War.
Hutt, R. (2020, March), The economic effects of COVID-19 around the world. In World Economic Forum. Accessed (Vol. 22
IMF (2020), World Economic Outlook Database, April 2020.
Keogh-Brown, M. R. & Smith, R. D. (2008), The economic impact of SARS: how does the reality match the predictions?, Health policy, 88(1): 110-120.
Lee, G. & Warner, M. (2007), The political economy of the SARS epidemic: the impact on human resources in East Asia, Routledge.
Lee, J. W. & McKibbin, W. J. (2004), Estimating the global economic costs of SARS, In Learning from SARS: preparing for the next disease outbreak: workshop summary (pp. 92-109), Washington, DC: National Academies Press.‏
Liu, H., Manzoor, A., Wang, C., Zhang, L. & Manzoor, Z. (2020), The COVID-19 outbreak and affected countries stock markets response, International Journal of Environmental Research and Public Health, 17(8): 2800
Lusk, J. & Anderson, J. D. (2020), Economic impacts of COVID-19 on food and agricultural markets & consumer behavior during the pandemic, CAST Commentary.‏
Mazzucato, M. & Kattel, R. (2020), COVID-19 and public-sector capacity. Oxford Review of Economic Policy, 36(Supplement_1): S256-S269.‏
McKibbin, W. & Fernando, R. (2021), The global macroeconomic impacts of COVID-19: Seven scenarios, Asian Economic Papers, 20(2): 1-30.
Mirahmadi, M., Shirmohammadi, Y. & Jalali, S. M. (2022), Designing a Media Viral Campaign Model with an Emphasis on Augmented Reality Platform in the Coronavirus Era, Journal of Interdisciplinary Studies in Communication and Media, 5(15): 144-119.‏
Pesaran, H. M., (2004), General Diagnostic Tests for Cross Section Dependence in Panels, (Vol. 435). Working Paper.
Pesaran, M. H. (2007), A simple panel unit root test in the presence of cross‐section dependence, Journal of applied econometrics, 22(2): 265-312.‏
Pesaran, M. H., Schuermann, T. & Weiner, S. M. (2004), Modeling regional interdependencies using a global error-correcting macroeconometric model, Journal of Business & Economic Statistics, 22(2): 129-162.
Phan, D. H. B. & Narayan, P. K. (2020), Country responses and the reaction of the stock market to COVID-19—A preliminary exposition, Emerging Markets Finance and Trade, 56(10): 2138-2150.
Ramelli, S. & Wagner, A. F. (2020),  Feverish stock price reactions to COVID-19, The Review of Corporate Finance Studies, 9(3): 622-655.‏
Report of the Organization for Economic Cooperation and Development (2020).
Romer, P. M. (1989), Human capital and growth: theory and evidence (No.w3173), National Bureau of Economic Research.
Schultz, T. W. (1964), Changing relevance of agricultural economics, Journal of Farm Economics, 46(5): 1004-1014.
Siu, A. & Wong, Y. R. (2004), Economic impact of SARS: the case of Hong Kong, Asian Economic Papers, 3(1): 62-83.
Stiglitz, J. (2021), Lessons from COVID-19 and Trump for Theory and Policy, Journal of Policy Modeling, 43(4): 749-760.‏
Țibulcă, I. L. (2021), The impact of the COVID-19 pandemic on tax revenues in the EU, Economic Research-Ekonomska Istraživanja, 1-18.‏
TRT (March 19, 2020), https://www.trt.net.tr/persian/thlyl-w-gzrsh/2020/03/19/.
www.weforum.org/agenda/2020/03/how-governments-can-soften-the economic - blow-of-coronav irus.

Files

Share

How to cite

Statistics