دانشگاه سمنانمدلسازی اقتصادسنجی2345-654X9420250120The Important Factors Affecting Exchange Rate Volatility in Iran: Dynamic Averaging Approach with Time-varying Coefficients (TVP-DMA)عوامل مؤثر بر تلاطمات ارزی در ایران: رهیافت میانگینگیری پویا با ضرایب متغیر در زمان (TVP-DMA)947903510.22075/jem.2024.33093.1911FAربابهخیل کردیدانشجوی دکتری اقتصاد، دانشکده اقتصاد، مدیریت و حسابداری دانشگاه یزدسید نظام الدینمکیاندانشیار اقتصاد، دانشکده اقتصاد، مدیریت و حسابداری دانشگاه یزدحبیبانصاری سامانیدانشیار اقتصاد، دانشکده اقتصاد، مدیریت و حسابداری دانشگاه یزدJournal Article20240124The stability of the exchange rate and the foreign exchange market has a special role for Iran's economy from various aspects. This is because exchange rate fluctuations have wide-ranging impacts on both the domestic and foreign sectors of the country's economy, and they also increase the likelihood of various types of economic crises in the country's economic environment. In this context, the present study focuses on identifying the most important variables affecting exchange rate behavior using seasonal data during the period of 1997-2022. In this regard, this study is focused on identifying the most important variables affecting the behavior of the exchange rate volatility. To achieve this goal, the index of exchange rate volatility has been extracted using the Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (GARCH). Then, considering the extensive changes and transformations that have been occurred in the internal and external situation of the country's economy, the necessity of using dynamic models with variable regression coefficients has been emphasized. Thus, the most important factors affecting the behavior of this economic variable have been identified in the framework of the Time-Varying Parameter Dynamic Model Averaging (TVP-DMA). Findings of this research indicate that the highest amount of exchange rate fluctuations occurred by the end of 2013, in which the variables of the past amount of exchange rate fluctuations, government budget deficit, inflation, economic sanctions, liquidity, uncertainty of economic policy and the expected inflation of pepoles has played a key role in the behavioral changes of the exchange rate, respectively.ثبات نرخ ارز و بهطور کلی بازار ارز از جنبههای مختلفی برای اقتصاد ایران حائز نقش و اهمیت ویژهای است، چرا که تلاطمات نرخ ارز تأثیرات گستردهای بر بخش داخلی و خارجی اقتصاد کشور و همچنین احتمال بروز انواع مختلف بحرانهای اقتصادی در محیط اقتصادی کشور به همراه دارد. در این راستا مطالعه حاضر با استفاده از دادههای فصلی در دوره زمانی (1401-1376) بر شناسایی مهمترین متغیرهای اثرگذار بر رفتار نرخ ارز متمرکز شده و برای نیل به این هدف نیز ابتدا شاخص تلاطم نرخ ارز در قالب الگوی (GARCH)<strong> </strong>استخراج گردیده و در گام بعد<strong> </strong>مهمترین عوامل مؤثر بر رفتار این متغیر اقتصادی در چارچوب الگوی میانگینگیری پویا با ضرایب متغیر در زمان (TVP-DMA)<strong> </strong>شناسایی شده است.<strong> </strong>یافتههای این پژوهش حاکی از آن است که بیشترین میزان تلاطمات نرخ ارز در سالهای پایانی دهه 1390 رخ داده است که در این بین به ترتیب متغیرهای مقدار گذشته تلاطم نرخ ارز، کسری بودجه دولت، نرخ تورم، تحریمهای اقتصادی، نقدینگی، نااطمینانی سیاست اقتصادی و تورم انتظاری آحاد جامعه نقش محوری را در تغییرات رفتاری نرخ ارز ایفا کردهاند.https://jem.semnan.ac.ir/article_9035_6fccad4d88da381ff1e313becfc31e86.pdfدانشگاه سمنانمدلسازی اقتصادسنجی2345-654X9420250120The Effect of Information and Communication Technology on the Productivity of the Agricultural Sector in South and West Asian Countriesاثر فناوری اطلاعات و ارتباطات بر بهرهوری بخش کشاورزی کشورهای جنوب و غرب آسیا4976903410.22075/jem.2024.34646.1935FAسید مجتبیمجاوریاندانشیار اقتصاد کشاورزی، گروه اقتصاد کشاورزی، دانشکده مهندسی زراعی، دانشگاه علوم کشاورزی و منابع طبیعی ساریرقیهزاهدیان تجنکیدکتری اقتصاد کشاورزی، گروه اقتصاد کشاورزی، دانشکده مهندسی زراعی، دانشگاه علوم کشاورزی و منابع طبیعی ساریسمیهشیرزادی لسکوکلایهاستادیار اقتصاد کشاورزی، گروه اقتصاد کشاورزی، دانشکده مهندسی زراعی، دانشگاه علوم کشاورزی و منابع طبیعی ساری0000-0002-9084-4965Journal Article20240703The increase in the use of information and communication technology in the world and the effects of this technology in different sectors of the economy have caused this research to examine the effects of this technology on the productivity of the agricultural sector in South and West Asian countries. The results of applying the information of 22 South and West Asian countries related to the period 2000 to 2020 using the panel-corrected standard errors (PCSE) showed that the increase in internet users and access to mobile phones will increase the agricultural productivity index. Also, the examination of other variables such as climate change shows that the increase in temperature changes and greenhouse gas emissions will decrease the productivity of the agricultural sector. Therefore, it is necessary to promote appropriate measures to deal with these changes, such as expanding livelihood diversification strategies, producing seeds resistant to climate changes, and expanding the use of modified seeds among the farming communityافزایش بکارگیری فناوری اطلاعات و ارتباطات در دنیا و اثرات این فناوری در بخشهای مختلف اقتصاد سبب گردیده تا در این تحقیق به بررسی اثرات این فناوری بر بهرهوری بخش کشاورزی کشورهای جنوب و غرب آسیا پرداخته شود. نتایج بکارگیری اطلاعات 22 کشور جنوب و غرب آسیا مربوط به دوره 2000 تا 2020 با استفاده از روش پانل اصلاح شده با خطای استاندارد (PCSE) نشان داد افزایش کاربران اینترنت و دسترسی به موبایل موجب افزایش شاخص بهرهوری کشاورزی خواهد شد. همچنین بررسی سایر متغیرها نظیر تغییرات اقلیم نشان میدهد افزایش تغییرات دما و انتشار گازهای گلخانهای سبب کاهش بهرهوری بخش کشاورزی خواهد شد. از این رو لازم است تا اقدامات مناسب جهت مقابله با این تغییرات نظیر گسترش راهبردهای تنوع معیشتی، تولید بذرهای مقاوم به تغییرات اقلیم و گسترش استفاده از بذرهای اصلاح شده در بین جامعه کشاورزان ترویج یابد. https://jem.semnan.ac.ir/article_9034_22fd27054f08c34d394ce86266c7edd9.pdfدانشگاه سمنانمدلسازی اقتصادسنجی2345-654X9420250120Evaluating the Systemic Risk of the Cryptocurrency Market Using the Threshold Approachارزیابی ریسک سیستمیک بازار رمز ارزها با استفاده از رویکرد مدل آستانهای7797914510.22075/jem.2024.34058.1932FAمحسنمهرآرااستاد اقتصاد، دانشکده اقتصاد، دانشگاه تهرانقهرمانعبدلیاستاد اقتصاد، دانشکده اقتصاد، دانشگاه تهرانحیدرآخوندیدانشجوی دکتری اقتصاد مالی، دانشگاه پردیس بینالمللی ارس دانشگاه تهرانJournal Article20240507One of the most important topics and issues raised in the financial markets is the awareness of the systemic risk of the market because it plays a significant role in the decision making of investors. The purpose of this study is to estimate the threshold limit of the systemic risk of the cryptocurrency market in the period of 2017-2023. In this regard, the CoVaR method was used to estimate the systemic risk. Also, in order to estimate the effects of the systemic risk threshold limit, threshold soft transition regression (TSTR) was used. The statistical population of the present study is the cryptocurrency market and the statistical sample includes Bitcoin, Tether and Ether. The results showed that the systemic risk in Bitcoin is much higher than that of Ethereum. In addition, it was observed that there were threshold effects in the estimated systemic risk index for cryptocurrencies.یکی از مهمترین مباحث و موضوعات مطرح در بازارهای مالی، آگاهی از میزان ریسک سیستمیک بازار است چرا که نقش به سزایی در تصمیمگیری سرمایهگذاران دارد. هدف این مطالعه برآورد حد آستانهای ریسک سیستمیک بازار رمز ارزها در بازه زمانی 2017 – 2023 است. در این راستا و به منظو برآورد ریسک سیستمیک از روش CoVaR استفاده شد. همچنین به منظور برآورد اثرات حد آستانهای ریسک سیستمیک از خودرگرسیون برداری آستانهای (TVAR) استفاده شد. جامعه آماری مطالعه حاضر بازار رمز ارزها و نمونه آماری شامل بیتکوین، تتر و اتریوم بوده است. نتایج بدست آمده بیانگر این بود که ریسک سیستمیک در بیتکوین به مراتب بالاتر از رمز ارز اتریوم است. علاوه بر این مشاهده گردید که اثرات آستانهای در شاخص ریسک سیستمیک برآورد شده برای رمزارزها وجود داشته است.https://jem.semnan.ac.ir/article_9145_781718b4507d3eaf3a7e81afbacd8047.pdfدانشگاه سمنانمدلسازی اقتصادسنجی2345-654X9420250120Investigating the Effect of Macroeconomic Indicators on the Behavior Pattern of the Central Bank of Iran in Different Quantilesبررسی اثر شاخص های کلان اقتصادی بر الگوی رفتاری بانک مرکزی ایران در کوانتایل های مختلف99132916510.22075/jem.2024.32678.1898FAنادیایاریدانشجوی دکتری اقتصاد، دانشکده اقتصاد و حسابداری، دانشگاه رازی، کرمانشاهکیومرثسهیلیاستاد، گروه اقتصاد ، دانشکده اقتصاد و حسابداری، دانشگاه رازی، کرمانشاهشهرامفتاحیدانشیار، گروه اقتصاد ، دانشکده اقتصاد و حسابداری، دانشگاه رازی، کرمانشاهJournal Article20231214Monetary policy is one of the most important economic tools that is carried out through changes in the volume of money, changes in the growth of the volume of money and interest rates, or the conditions for granting financial facilities. The goal of monetary policy in advanced industrial countries and developing countries is somewhat different. In industrial countries, the stated goal is mainly to eliminate inflation, eliminate recession, and achieve full employment, while for developing countries, the main goal of monetary policy is economic growth and increase government revenues and aggregate supply. Considering this issue, the aim of this study was to model the asymmetric behavior of the central bank in Iran during the period of 1360-1400 with the quantile regression approach. The findings of this study showed that the production gap, inflation gap has a negative and exchange rate had a positive and significant effect on the growth rate of the nominal money volume, and these effects were strengthened in the high quantiles of the growth rate of the nominal money volume. Also, based on other results of this study, the variables of inflation rate gap, production gap and exchange rate have an asymmetric behavior in Iran. The asymmetry of these effects means that with the increase in the monetary volume growth rate in Iran, the effects of the inflation rate gap, exchange rate and production gap on the monetary volume growth rate will also increase. In other words, with the growth of monetary volume, the impact of inflation rate gap, exchange rate and production gap on the growth rate of monetary volume will also increase.سیاست پولی یکی از مهمترین ابزارهای اقتصادی است که از طریق تغییر در حجم پول، تغییر در رشد حجم پول و نرخ بهره و یا شرایط اعطای تسهیلات مالی انجام میگیرد. هدف از سیاستهای پولی در کشورهای صنعتی پیشرفته و کشورهای روبه توسعه تا حدودی متفاوت است. در کشورهای صنعتی هدف مذکور به طور عمده برطرف ساختن تورم، رفع کسادی و رسیدن به اشتغال کامل میباشد درحالی که برای کشورهای روبه توسعه، هدف عمده سیاست پولی را رشد اقتصادی و افزایش درآمدهای دولتی و عرضه کل تشکیل میدهد. با توجه به این موضوع، هدف این مطالعه مدلسازی رفتار نامتقارن بانک مرکزی در ایران طی دوره زمانی 1360-1400 با رویکرد رگرسیون کوانتایل بود. یافتههای این مطالعه نشان داد که شکاف تولید، شکاف تورم اثر منفی و نرخ ارز اثر مثبت و معنیداری بر نرخ رشد حجم پول اسمی داشتهاند که این اثرات در کوانتایلهای بالای نرخ رشد حجم پول اسمی، تقویت نیز شده است. همچنین براساس سایر نتایج این مطالعه متغیرهای شکاف نرخ تورم، شکاف تولید و نرخ ارز در ایران رفتاری نامتقارن داشتهاند. نامتقارن بودن این اثرات به این معنی است که با افزایش نرخ رشد حجم پولی در ایران، اثرات شکاف نرخ تورم، نرخ ارز و شکاف تولید بر نرخ رشد حجم پولی نیز افزایش خواهد یافت. به بیانی دیگر، با رشد حجم پولی تأثیر شکاف نرخ تورم، نرخ ارز و شکاف تولید بر نرخ رشد حجم پولی نیز افزایش پیدا خواهد کرد.https://jem.semnan.ac.ir/article_9165_fc31fd972d8b97e6dbc50933162a78e1.pdfدانشگاه سمنانمدلسازی اقتصادسنجی2345-654X9420250120The influence of the systematic risk of the country's banking network on credit risk: new empirical evidence from the random dynamic bank-oriented multi-agent model (DBMM).تأثیرپذیری ریسک سیستماتیک شبکه بانکی کشور از ریسک اعتباری : شواهد تجربی جدید از روش چند عاملی بانک محور پویای تصادفی (DBMM)133158917910.22075/jem.2024.34855.1937FAرقیهناظم فرمدرس مدعو، گروه علوم اقتصادی، دانشکده علوم اجتماعی، دانشگاه محقق اردبیلیامیرمنصورطهرانچیاناستاد اقتصاد، گروه اقتصاد نظری، دانشکده علوم اقتصادی و اداری، دانشگاه مازندرانJournal Article20240725In this article, the effect of credit risk on the systematic risk of the country's banking network has been investigated using the stochastic dynamic bank-oriented multi-agent-based method (DBMM). Random dynamic game agents include banks, central bank, depositors and firms, and the time domain of the data belongs to the period of 2018-2023. According to the obtained results, reducing the share of non-current claims, reduced liquidity risk, systematic contagion and systematic risk of the banking network, and helps the stability of the banking system. Also, this research shows that reducing the share of non-current claims increases the liquidity of the banking system and the amount of banks' capital and reduces the fluctuations of credit allocation to the real sector of the economy. The control of non-current claims with the aim of controlling systematic risk and increasing stability in the country's banking network is one of the policy recommendations of this research.در این مقاله تأثیر ریسک اعتباری بر ریسک سیستماتیک شبکه بانکی کشور به روش چند عاملی بانک محور پویای تصادفی (DBMM) بررسی شده است. عاملهای بازی پویای تصادفی در این تحقیق شامل بانکها، بانک مرکزی، سپردهگذاران و بنگاهها، و قلمرو زمانی دادهها متعلق به بازه سالهای 1402- 1397 هستند. بر اساس نتایج بدست آمده،کاهش سهم مطالبات غیرجاری، ریسک نقدینگی، سرایت سیستماتیک و ریسک سیستماتیک شبکه بانکی را کاهش داده و به ثبات سیستم بانکی کمک مینماید. همچنین، این پژوهش نشان میدهد که کاهش سهم مطالبات غیرجاری، نقدینگی سیستم بانکی و میزان سرمایه بانکها را افزایش داده و نوسانات تخصیص اعتبار به بخش واقعی اقتصاد را کاهش میدهد. کنترل مطالبات غیر جاری با هدف و کنترل ریسک سیستماتیک و افزایش ثبات در شبکه بانکی کشور، از جمله توصیههای سیاستی پژوهش حاضر محسوب میشود. https://jem.semnan.ac.ir/article_9179_f20b9a730eb3fded4ec115bd3e158f91.pdfدانشگاه سمنانمدلسازی اقتصادسنجی2345-654X9420250120Financial Development and Green Investment: Role of Natural Resource Rentتوسعه مالی و سرمایهگذاری سبز: بررسی نقش فراوانی منابع طبیعی159193929410.22075/jem.2025.31563.1865FAمجیدآقاییدانشیار اقتصاد، گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و علوم اداری، دانشگاه مازندران، بابلسر، ایرانJournal Article20230821Considering the unprecedented increase in environmental pollution and the growing concerns about its detrimental effects on the planet and climate change, green and environmentally friendly investments have gained significant importance. Examining the factors influencing green investments has thus become a key focus for researchers and economic policymakers. Financial development, as one of the critical factors, can play a significant role in facilitating and encouraging such investments. However, the abundance of natural resources and reliance on resource rents may not only reduce green investments but also weaken the positive impact of financial development on this domain. Accordingly, this study employs the ARDL model over the period 1989 to 2023 to investigate the role of financial development in promoting green investments and the impact of natural resource abundance (resource rents) on this relationship in Iran. The findings reveal that financial development has had a positive and significant effect on the expansion of green investments in Iran during the period under review. However, natural resource abundance, in addition to its negative effect on green investments, also undermines the positive relationship between financial development and green investments, providing further evidence of the resource curse in Iran during the study period.با توجه به افزایش بیسابقه آلودگیهای زیستمحیطی و نگرانیهای روزافزون در مورد اثرات مخرب آن بر کره زمین و تغییرات آب و هوایی، سرمایهگذاریهای سبز و دوستدار محیط زیست اهمیت ویژهای پیدا کرده و بررسی عوامل موثر بر سرمایهگذاری سبز مورد توجه محققان و سیاستگذاران اقتصادی قرار گرفته است. توسعه مالی به عنوان یکی از عوامل کلیدی میتواند نقش مهمی در تسهیل و تشویق این نوع سرمایهگذاریها ایفا کند. با این حال، وجود منابع طبیعی فراوان و وابستگی به رانت منابع طبیعی ممکن است نه تنها به کاهش سرمایهگذاریهای سبز منجر شود، بلکه تأثیر مثبت توسعه مالی بر این حوزه را نیز تضعیف کند. بر همین اساس، این تحقیق با استفاده از مدل ARDL طی دوره زمانی 1368 تا 1402، به بررسی نقش توسعه مالی در ارتقای سرمایهگذاری سبز و تأثیر فراوانی منابع طبیعی (رانت منابع) بر این رابطه در ایران پرداخته است. نتایج تحقیق نشان میدهد که توسعه مالی تأثیری مثبت و معنادار بر توسعه سرمایهگذاری سبز در ایران داشته است. با این حال، فراوانی منابع طبیعی علاوه بر تأثیر منفی بر سرمایهگذاری سبز، رابطه مثبت توسعه مالی و سرمایهگذاری سبز را نیز تضعیف کرده است و شواهدی دیگر بر وجود نفرین منابع در ایران طی دوره مورد بررسی ارائه میدهد.https://jem.semnan.ac.ir/article_9294_1e70d96b830d3c57e61bcff31a2d1c87.pdf