دانشگاه سمنان مدلسازی اقتصادسنجی 2345-654X 4 1 2019 01 21 Risk Management of Selected Products Imported by Iranian Agriculture Using quasi-futures contracts مدیریت ریسک قیمتی محصولات منتخب وارداتی کشاورزی ایران با استفاده ازقراردادهای شبه آتی 27 55 3945 10.22075/jem.2019.16503.1234 FA امید خداویردی دکترای اقتصاد محسن مهرآرا استاد و عضو هیأت علمی دانشگاه تهران مجید رضایی استادیار و عضو هیات علمی دانشگاه مفید، قم‏ ‏‏ سید ضیا الدین کیاالحسینی استادیار و عضو هیات علمی دانشگاه مفید، قم‏ ‏ Journal Article 2018 11 14 The present study aims to provide a model for covering price risks in Iranian importers of agricultural commodities. In order to assess the efficiency of the model, daily spot and futures prices of soybeans and corn were collected from the Chicago Mercantile Exchange (CME) during the period 05/01/2010 to 06/08/2018. The data were analyzed for two situations as follows: 1- Futures contracts can be traded. 2- Futures contracts cannot be traded. One of such methods in the dynamic state is Markov switching GARCH model. The application of the Markov switching GARCH model produced a high volatility and a low volatility regime. In case the quasi futures contracts are used, the optimal risk coverage ratio for the soybean and corn products would respectively be equal with 0.849 and 0.9065; while the efficiency of the risk coverage would be respectively equal to 82 and 78 percent for these two products. هدف از این پژوهش ارایه الگویی مناسب به منظور پوشش ریسک قیمتی واردکنندگان محصولات کشاورزی در ایران می‌باشد تا بدین وسیله بتواند از نتایج منفی نوسانات قیمت جلوگیری نماید. الگوی پیشنهادی استفاده از قرارداد شبه آتی می‌باشد. برای ارزیابی کارایی این روش، داده‌های روزانه قیمتهای نقدی و اتی دانه سویا و ذرت در بازه زمانی 5/1/2010 تا 6/8/2018 از بورس شیکاگو گردآوری وپس از پردازش اطلاعات، نتایج در دو حالت بررسی گردید: حالت اول زمانی است که دسترسی به قرارداد آتی وجود دارد وحالت دوم زمانی است که دسترسی به قرارداد آتی امکان ندارد. در حالت اول به کمک روش مارکوف سوئیچینگ-گارچ، نسبت بهینه پوشش ریسک برای محصول ذرت و سویا در رژیمهای متفاوت برآورد گردید. در صورت استفاده از قرارداد شبه آتی، نرخ بهینه پوشش ریسک برای محصول دانه سویا و ذرت بترتیب برابر با 849/0 و 9065/0و کارائی پوشش ریسک بترتیب 82 و 78 درصد بدست آمده است. https://jem.semnan.ac.ir/article_3945_f6d734a1464c036769be233900320739.pdf