دانشگاه سمنان مدلسازی اقتصادسنجی 2345-654X 2 2 2017 03 21 Volatility Transmissions in Precious Metals Using Volatility Impulse Response Function Approach انتقال تلاطم در فلزات گرانبها با استفاده از رویکرد تابع ضربه واکنش تلاطم 35 59 2878 10.22075/jem.2018.2878 FA ناصر خیابانی دانشیار اقتصاد، گروه اقتصاد بازرگانی، دانشکده اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبائی محمدرضا عبداللهی دانشجوی دکتری اقتصادمالی، دانشکده اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبائی Journal Article 2017 06 21 In this paper, we investigate volatility transmition between four precious metal (gold, silver, platinum, palladium) using a multivariate GARCH model. We also investigate effect of shocks on precious metals using volatility impulse response function. <br />The results of the VAR (1) -BEKK (1,1) using weekly data estimated price is four precious metal, showed relatively high correlation between yields and volatility of these metals with each other there. Also, the analysis of the volatility impulse response Function Graphs of four precious metals showed that the gold and silver volatility had almost the same behavior in the face of the impasse of the financial crisis of 2008.  The results of this research, especially for investors in global markets, can be very important. در این تحقیق به بررسی انتقال تلاطم و وابستگی بین چهار فلز گرانبهای اصلی یعنی طلا، نقره، پلاتین و پالادیم با استفاده از مدل گارچ چندمتغیره و همچنین بررسی تاثیر تکانه­ها بر تلاطم فلزات گرانبها با استفاده از رویکرد تابع ضربه واکنش تلاطم پرداخته شده است. نتایج  مدل VAR(1)-BEKK(1,1) که با استفاده از داده­های هفتگی قیمت چهار فلز گرانبها برآورد شده، نشان داد وابستگی نسبتا زیادی بین بازده‏ها و تلاطم این فلزات با یکدیگر وجود دارد. با این حال نتایج نشان داد بازده و تلاطم طلا همبستگی کمتری با سایر فلزات دارد. در پایان تحلیل نمودارهای ضربه واکنش تلاطم چهار فلز گرانبها نشان داد تلاطمات طلا و نقره  و همچنین پلاتین و پالادیم رفتار تقریبا مشابهی در مواجهه با تکانه بحران مالی 2008 داشته­اند. همبستگی بالای فلزات گرانبها با یکدیگر در نتیجه بحران مالی 2008 نشان می‏دهد تشکیل پرتفویی از این فلزات ریسک ناشی از بحران را به اندازه زیادی کاهش نخواهد داد. نتایج این تحقیق به خصوص برای سرمایه گذاران در بازارهای جهانی می‏تواند بسیار حائز اهمیت باشد. https://jem.semnan.ac.ir/article_2878_2622cd64778853c38e1e6a7d2aec6a60.pdf